Opportunitätskosten des Kapitals
Definition und Konzepte
Die Opportunitätskosten des Kapitals sind Geld, das von einem Unternehmen riskiert wird, wenn es sich entscheidet, seine Mittel in ein neues Projekt oder eine neue Initiative zu investieren und nicht in Wertpapiere. Diese Kosten werden berechnet, indem die Rendite sowohl für das Projekt als auch für die Investitionen berechnet wird. Wenn die Rendite der Investitionen höher ist als beim Geschäftsprojekt, würden die Opportunitätskosten den Betrag dieser Differenz ausmachen. Geschäftsmanager verwenden dieses Tool, um Alternativen zu vergleichen und die Kosten und den Nutzen verschiedener Unternehmensinitiativen abzuwägen.Gewinn zu erzielen ist das Ziel jedes Unternehmens, aber zu wissen, was mit diesen Gewinnen zu tun ist, kann der Unterschied zwischen einem Unternehmen sein, das über einen langen Zeitraum erfolgreich ist, und einem Unternehmen, das nach einer kurzen Zeit des Erfolgs ausbrennt. Manager müssen unbedingt alle ihre Alternativen in Betracht ziehen, wenn sie entscheiden, was sie mit ihren überschüssigen Mitteln tun sollen. Ein Konzept, das ihnen helfen kann, sind die Opportunitätskosten des Kapitals, die den Unterschied zwischen den Renditen neuer Projekte und Investitionsmöglichkeiten darstellen.
Als ein Beispiel dafür, wie dies funktioniert, kann sich jemand vorstellen, dass ein Unternehmen in einem bestimmten Jahr 100.000 US-Dollar (USD) erhalten hat und entscheiden muss, was damit zu tun ist. Es erwägt, in einen neuen Markt zu expandieren und prognostiziert in einem Jahr eine Rendite von 10.000 USD auf den ursprünglichen Betrag, was einer Steigerung von 10% entspricht. Die andere Alternative sind Investitionen in eine Blue-Chip-Aktie, die in einem Jahr voraussichtlich um 15% steigen wird. Der Gewinn wird durch die Übernahme von 15% von 100.000 USD ermittelt, was 15.000 USD entspricht - 5.000 USD mehr als der 10.000 USD-Gewinn, den das Erweiterungsprojekt erzielen würde. Diese 5.000 USD sind in diesem Beispiel die Opportunitätskosten des Kapitals.Das Schwierige an der Messung ist natürlich die Tatsache, dass Projektionen niemals zu 100% sicher sind, dass sie sich erfüllen. In dem obigen Beispiel könnte das Unternehmen, das die Aktie ausgibt, möglicherweise einen Geschäftsverlust erleiden, der den Wert seiner Aktie erheblich verändern würde. Eine solche Katastrophe würde wiederum die Opportunitätskosten der Investition verändern.
Da solche ungewissen Ergebnisse immer möglich sind, sollten Unternehmen auch die Risiken einer Investition berücksichtigen. Wenn ein Projekt mit einem bestimmten Risiko verbunden ist, sollte es mit einer Investition mit einem ähnlichen Risiko verglichen werden. Auf diese Weise kann ermittelt werden, welche der beiden Alternativen für ein Unternehmen die beste Wahl ist.