Unternehmensrisiko
Definition und Konzepte
Das Unternehmensrisiko bezieht sich auf die Verbindlichkeiten und Gefahren, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist. Risikomanagement ist eine Reihe von Verfahren, die Risiken und Kosten für Unternehmen minimieren. Die Aufgabe einer Risikomanagementabteilung im Unternehmen besteht darin, potenzielle Problemquellen zu identifizieren, zu analysieren und die notwendigen Schritte zur Vermeidung von Verlusten zu ergreifen.Der Begriff "Risikomanagement" bezog sich einst nur auf physische Bedrohungen wie Diebstahl, Feuer, Verletzungen der Mitarbeiter und Autounfälle. Ende des 20. Jahrhunderts galt die Bezeichnung auch für finanzielle Risiken wie Zinssätze, Wechselkurse und E-Commerce. Diese finanziellen Risiken sind für Unternehmen am geeignetsten.
Jeder Risikomanagementprozess umfasst mehrere Schritte. Die Abteilung muss das Verlustrisiko identifizieren und messen, Alternativen zu diesem Verlust auswählen, eine Lösung implementieren und die Ergebnisse ihrer Lösung überwachen. Ziel eines Risikomanagement-Teams ist es, den Wert eines Unternehmens zu schützen und letztendlich zu steigern.
Ein Unternehmen hat beispielsweise Standorte in Kalifornien, die Erdbeben ausgesetzt sind, während Standorte in Florida höchstwahrscheinlich auf Hurrikans stoßen werden. Das Risikomanagementteam identifiziert diese physischen Risiken und kauft die entsprechende Versicherung für diese Situationen. Versicherungen jeglicher Art steuern wirklich das Risiko, das mit unterschiedlichen Szenarien verbunden ist.
Bei Unternehmen sind finanzielle Risiken das größte Problem. Genau wie bei den Standardversicherungen für körperliche Schäden können einige finanzielle Risiken auf andere Parteien übertragen werden. Derivate sind die primäre Art, auf die das Unternehmensrisiko übertragen wird.
Ein Derivat ist ein Finanzkontrakt, dessen Wert auf einem anderen Wert basiert oder von diesem abgeleitet ist. Diese anderen Dinge können Aktien und Rohstoffe, Zinssätze und Wechselkurse oder, falls zutreffend, auch das Wetter sein. Die drei wichtigsten Arten von Derivaten, die von Unternehmensrisikomanagern eingesetzt werden, sind Futures, Optionen und Swaps.Eine Zukunft ist eine Vereinbarung zum Kauf eines Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis. Optionen geben dem Käufer die Option, jedoch nicht die Verpflichtung, diesen Vermögenswert zu einem bestimmten Datum und Preis zu kaufen. Swaps sind Vereinbarungen, um den Cashflow vor einem bestimmten Datum auszutauschen. All diese Faktoren legen Wert auf das Unternehmen und einige bieten Unterstützung bei Problemen.
Im Jahr 2008 wurden insbesondere Credit Swaps nach dem Platzen der Immobilienblase der Vorjahre stark geprüft. Während der Immobilienblase tauschten Subprime-Hypothekengeber das mit ihren Sub-Prime-Darlehen verbundene Risiko. Die Unternehmen, die das Risiko eingekauft hatten, waren dann zur Zahlung dieser Schulden verpflichtet. Die risikobehafteten Unternehmen zahlten am Ende deutlich mehr Geld aus, als sie je für möglich gehalten hätten. Das berechnete Risiko zahlte sich nicht aus, während die Risikomanagementteams der ursprünglichen Kreditgeber auf Nummer sicher gingen.
Das Unternehmensrisiko ist in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten besonders ausgeprägt. Risikomanagement-Teams werden weniger Risiken eingehen, wenn die Wirtschaft weniger nachsichtig ist. Sie werden alles Notwendige tun, um zusätzliche Risiken zu vermeiden, die in einigen Fällen zu einer Verringerung der Verfügbarkeit von Krediten und zu geringeren Gesamtausgaben beitragen können.